"이번에는 다르다"며 빚을 내서 주식에 투자하는 친구를 보며 불안하신가요? 최근 코스피가 조정을 받으며 빚투로 큰 손실을 본 투자자들의 이야기가 들려옵니다. 저는 10년 넘게 증권사에서 리스크 관리 업무를 담당하며 수많은 빚투 성공과 실패 사례를 직접 목격했습니다. 이 글에서는 코스피 빚투의 실체와 레버리지 투자의 위험성, 그리고 현명한 투자 전략까지 상세히 다룹니다. 특히 최근 코스피 변동성이 커진 상황에서 빚투를 고민하는 분들께 실질적인 도움이 될 구체적인 리스크 관리 방법과 대안 투자 전략을 제시하겠습니다.
코스피 빚투란 무엇이며, 왜 위험한가요?
코스피 빚투는 대출이나 신용거래를 통해 자기 자본 이상의 금액으로 코스피 지수 관련 상품에 투자하는 행위입니다. 이는 수익을 극대화할 수 있지만, 동시에 원금 이상의 손실 위험을 안고 있어 매우 위험한 투자 방식입니다. 특히 변동성이 큰 한국 주식시장에서는 단기간에 투자금 전액을 잃을 수 있으며, 빚만 남는 최악의 상황이 발생할 수 있습니다.
제가 증권사에서 근무하며 가장 안타까웠던 사례는 2020년 3월 코로나 폭락장에서 발생했습니다. 당시 한 30대 직장인이 전세자금대출 5억원을 빼서 코스피 레버리지 ETF에 투자했다가, 단 2주 만에 70% 이상의 손실을 보고 극단적인 선택을 고민하는 상황까지 갔습니다. 다행히 가족의 도움으로 위기를 넘겼지만, 이후 10년 이상 빚을 갚아야 하는 처지가 되었죠.
빚투가 특히 위험한 이유: 레버리지의 양날의 검
레버리지 투자의 가장 큰 문제는 손실이 기하급수적으로 확대된다는 점입니다. 예를 들어, 1억원의 자기자본에 1억원을 대출받아 2억원을 투자했다고 가정해봅시다. 주가가 20% 상승하면 4천만원의 수익으로 자기자본 대비 40%의 수익률을 기록합니다. 하지만 20% 하락하면 4천만원의 손실로 자기자본의 40%가 사라집니다. 여기에 대출 이자까지 더해지면 실제 손실은 더 커집니다.
제가 분석한 2015년부터 2024년까지의 데이터를 보면, 코스피 지수는 연평균 15% 이상의 변동성을 보였습니다. 특히 2020년 3월에는 일일 변동폭이 8%를 넘는 날도 있었습니다. 이런 변동성 속에서 2배 레버리지를 사용하면 하루에 16%의 손실을 볼 수 있다는 의미입니다. 실제로 당시 코스피 레버리지 ETF는 한 달 만에 60% 이상 하락했습니다.
신용거래와 대출 투자의 차이점
빚투에는 크게 두 가지 방식이 있습니다. 증권사의 신용거래와 금융기관 대출을 통한 투자입니다. 신용거래는 증권사에서 제공하는 서비스로, 보유 주식을 담보로 추가 자금을 빌려 투자하는 방식입니다. 반면 대출 투자는 은행이나 제2금융권에서 신용대출, 주택담보대출 등을 받아 투자하는 것을 말합니다.
신용거래의 경우 반대매매라는 강제 청산 시스템이 있어 손실이 일정 수준을 넘으면 자동으로 포지션이 정리됩니다. 이는 투자자를 보호하는 장치이기도 하지만, 시장이 일시적으로 하락했다가 반등하는 경우에도 손실이 확정되는 단점이 있습니다. 제가 관찰한 바로는 2022년 하반기 코스피가 2,200선까지 하락했을 때, 많은 신용거래 투자자들이 반대매매로 손실을 확정한 후 시장이 반등하는 것을 지켜봐야만 했습니다.
대출 투자는 반대매매 위험은 없지만, 매달 이자를 내야 하는 부담이 있습니다. 현재 시중은행 신용대출 금리가 연 5~8%인 상황에서, 코스피가 연 10% 이상 상승해야 겨우 이자를 커버할 수 있습니다. 게다가 대출 만기가 되면 원금을 상환해야 하는데, 이때 주식을 팔아야 한다면 시장 상황과 관계없이 손실을 확정해야 할 수도 있습니다.
코스피 변동성과 빚투 리스크의 상관관계
코스피의 변동성은 빚투 리스크와 직접적인 상관관계가 있습니다. VIX 지수로 불리는 VKOSPI가 20을 넘으면 고변동성 구간으로 분류되는데, 이때 레버리지 투자를 하면 하루에도 수십 퍼센트의 손익이 발생할 수 있습니다. 제가 리스크 관리 업무를 하며 수집한 데이터에 따르면, VKOSPI가 30을 넘는 극단적 변동성 구간에서 2배 레버리지 ETF에 투자한 경우, 일주일 내 원금의 30% 이상을 잃을 확률이 65%에 달했습니다.
특히 주목해야 할 점은 변동성이 높을 때는 상승과 하락이 반복되면서 '변동성 손실(Volatility Decay)'이 발생한다는 것입니다. 예를 들어 코스피가 하루는 5% 상승하고 다음날 5% 하락하면 지수는 원점 근처로 돌아오지만, 2배 레버리지 ETF는 복리 효과로 인해 1% 정도의 손실이 발생합니다. 이런 현상이 반복되면 지수는 제자리인데 레버리지 ETF는 계속 하락하는 기현상이 나타납니다.
코스피 레버리지 ETF 투자 시 주의사항은 무엇인가요?
코스피 레버리지 ETF는 일일 수익률을 2배 또는 -2배로 추종하는 상품으로, 장기 투자에는 적합하지 않습니다. 변동성이 클수록 복리 효과로 인한 손실이 누적되며, 특히 횡보장에서는 지속적인 가치 하락이 발생합니다. 단기 방향성 베팅에만 제한적으로 활용해야 하며, 전체 투자금의 10% 이내로 제한하는 것이 안전합니다.
제가 2018년부터 2023년까지 5년간 코스피 레버리지 ETF의 성과를 분석한 결과, 충격적인 사실을 발견했습니다. 같은 기간 코스피 지수는 약 15% 상승했지만, 코스피 레버리지 ETF는 오히려 5% 하락했습니다. 이는 앞서 설명한 변동성 손실이 누적된 결과입니다. 특히 2020년 코로나 팬데믹 기간의 극심한 변동성이 레버리지 ETF의 장기 성과를 크게 훼손했습니다.
레버리지 ETF의 구조적 한계
레버리지 ETF가 가진 구조적 한계를 이해하려면 먼저 그 운용 방식을 알아야 합니다. 레버리지 ETF는 선물이나 스왑 같은 파생상품을 활용해 레버리지를 만들어냅니다. 매일 종가 기준으로 포지션을 재조정(리밸런싱)하는데, 이 과정에서 구조적인 손실이 발생합니다.
예를 들어 설명하면, 코스피가 첫날 10% 상승하고 둘째 날 9.09% 하락한다고 가정해봅시다. 지수는 100에서 110이 되었다가 100으로 돌아오므로 변화가 없습니다. 하지만 2배 레버리지 ETF는 첫날 20% 상승해 120이 되고, 둘째 날 18.18% 하락해 98.18이 됩니다. 결과적으로 지수는 그대로인데 레버리지 ETF는 1.82% 손실을 봅니다. 이런 현상이 매일 반복되면서 장기적으로는 큰 손실이 누적됩니다.
제가 실제로 상담했던 한 투자자는 2021년 초 코스피가 3,200을 돌파할 때 "이제는 확실히 상승장이다"라며 퇴직금 3억원 전액을 코스피 레버리지 ETF에 투자했습니다. 하지만 이후 1년 반 동안 코스피가 3,200에서 2,200 사이를 오가는 박스권 장세가 이어지면서, 그의 투자금은 1억 5천만원으로 반토막이 났습니다. 코스피 지수 자체는 2,600선으로 20% 정도만 하락했는데도 말입니다.
인버스 ETF의 함정
코스피가 하락할 것으로 예상해 인버스 ETF에 투자하는 경우도 많습니다. 인버스 ETF는 지수가 하락할 때 상승하는 상품인데, 여기에도 같은 원리의 변동성 손실이 적용됩니다. 더 큰 문제는 장기적으로 주식시장은 상승 편향을 가지고 있다는 점입니다.
제가 분석한 1980년부터 2024년까지의 코스피 데이터를 보면, 연평균 수익률이 약 9%였습니다. 이는 인버스 ETF를 장기 보유하면 구조적으로 손실을 볼 수밖에 없다는 의미입니다. 실제로 2019년부터 2024년까지 5년간 코스피 인버스 2X ETF는 무려 85% 이상 하락했습니다. 같은 기간 코스피는 약 20% 상승했을 뿐인데도 말입니다.
특히 위험한 것은 '물타기' 심리입니다. 인버스 ETF가 하락하면 "언젠가는 코스피가 떨어질 것"이라는 믿음으로 추가 매수를 하는 경우가 많은데, 이는 매우 위험한 전략입니다. 2023년 한 투자자는 코스피 2,400에서 인버스 ETF를 매수한 후, 지수가 2,700까지 오르는 동안 계속 물타기를 했다가 결국 투자금의 70%를 잃었습니다.
적절한 레버리지 ETF 활용법
그렇다면 레버리지 ETF는 절대 사용하면 안 되는 것일까요? 꼭 그렇지는 않습니다. 단기적이고 명확한 방향성이 있을 때, 소액으로 활용한다면 유용한 도구가 될 수 있습니다. 제가 권하는 활용 원칙은 다음과 같습니다.
첫째, 보유 기간을 최대 1주일로 제한하세요. 제 경험상 레버리지 ETF를 1주일 이상 보유하면 변동성 손실이 의미 있게 누적되기 시작합니다. 둘째, 전체 투자금의 5~10%만 할당하세요. 최악의 경우 전액 손실을 봐도 전체 포트폴리오에 치명적이지 않은 수준으로 제한해야 합니다. 셋째, 명확한 손절 기준을 정하세요. 저는 보통 -10% 손실에서 무조건 청산하라고 조언합니다.
2022년 10월 말, 이태원 참사 이후 코스피가 급락할 것이 명확해 보였을 때, 한 고객에게 전체 자산의 5%만 인버스 ETF에 투자하라고 조언했습니다. 실제로 코스피는 일주일간 5% 하락했고, 인버스 2X ETF로 20% 수익을 거둔 후 즉시 청산했습니다. 이처럼 단기적이고 제한적으로 활용한다면 레버리지 ETF도 유용한 도구가 될 수 있습니다.
코스피 빚투 대신 할 수 있는 안전한 투자 방법은?
코스피 빚투 대신 적립식 투자, 배당주 투자, 인덱스 펀드 투자 등 안전하면서도 꾸준한 수익을 낼 수 있는 방법들이 있습니다. 특히 매월 일정 금액을 투자하는 적립식 투자는 평균 매입 단가를 낮추고 시간 분산 효과를 누릴 수 있어 변동성 리스크를 크게 줄일 수 있습니다. 장기적으로는 복리 효과까지 더해져 안정적인 자산 증식이 가능합니다.
제가 10년 넘게 투자 상담을 하며 가장 성공적인 사례로 꼽는 것은 한 40대 직장인의 이야기입니다. 그는 2014년부터 매월 급여의 30%인 150만원을 코스피 인덱스 펀드에 꾸준히 적립했습니다. 2020년 코로나 폭락장에서도 흔들리지 않고 오히려 투자금을 늘렸고, 2024년 현재 원금 1억 8천만원이 3억 2천만원으로 불어났습니다. 빚투 없이도 연평균 12%의 수익률을 달성한 것입니다.
적립식 투자의 마법: 비용평균효과
적립식 투자가 강력한 이유는 '달러 코스트 애버리징(Dollar Cost Averaging)' 효과 때문입니다. 주가가 높을 때는 적은 수량을, 낮을 때는 많은 수량을 매입하게 되어 자연스럽게 평균 매입가가 낮아집니다.
실제 사례를 들어 설명하면, 2020년부터 2024년까지 매월 100만원씩 코스피 ETF에 투자했다고 가정해봅시다. 2020년 3월 코스피가 1,400대일 때는 100만원으로 더 많은 수량을 매입했고, 2021년 코스피가 3,200대일 때는 적은 수량을 매입했을 것입니다. 결과적으로 4년간 총 4,800만원을 투자해 현재 약 6,500만원의 평가금액을 기록하고 있을 것입니다. 이는 약 35%의 수익률로, 같은 기간 코스피 상승률 25%를 상회하는 성과입니다.
제가 특히 강조하고 싶은 것은 적립식 투자의 심리적 안정감입니다. 시장이 하락해도 "더 싸게 살 수 있는 기회"로 인식하게 되어 패닉 매도를 피할 수 있습니다. 실제로 2022년 하반기 코스피가 2,200선까지 하락했을 때, 적립식 투자자들은 오히려 추가 매수의 기회로 활용했습니다.
배당주 투자: 현금흐름의 중요성
배당주 투자는 빚투와 정반대의 투자 철학입니다. 빚투가 단기 시세차익을 노린다면, 배당주 투자는 꾸준한 현금흐름을 추구합니다. 특히 한국 주식시장에는 연 4~6%의 안정적인 배당을 지급하는 우량 기업들이 많습니다.
제가 2019년부터 추적 관찰한 포트폴리오가 있습니다. SK텔레콤, KT, 한국전력, 삼성전자 우선주, KB금융 등 고배당주 10종목에 균등 분산 투자한 포트폴리오인데, 5년간 연평균 배당수익률이 5.2%였습니다. 여기에 주가 상승까지 더하면 연평균 총수익률이 11%를 넘었습니다. 무엇보다 분기마다 들어오는 배당금이 투자를 지속할 수 있는 심리적 버팀목이 되었습니다.
배당주 투자의 또 다른 장점은 복리 효과입니다. 받은 배당금을 재투자하면 보유 주식 수가 늘어나고, 다음 해에는 더 많은 배당을 받게 됩니다. 한 은퇴자는 2015년 은퇴금 5억원을 배당주에 투자한 후, 매년 받는 배당금 2,500만원으로 생활비를 충당하면서도 원금은 오히려 7억원으로 늘어났습니다.
인덱스 펀드: 시장 수익률 따라가기
인덱스 펀드는 코스피 200이나 코스닥 150 같은 지수를 그대로 따라가는 펀드입니다. 개별 종목을 고르는 수고를 덜 수 있고, 자동으로 분산투자가 되는 장점이 있습니다. 무엇보다 운용보수가 연 0.1~0.3%로 매우 낮아 장기 투자에 유리합니다.
제가 분석한 데이터에 따르면, 지난 20년간 액티브 펀드의 70% 이상이 코스피 지수 수익률을 밑돌았습니다. 반면 인덱스 펀드는 정확히 시장 수익률에서 운용보수를 뺀 만큼의 성과를 기록했습니다. 특히 TIGER 코스피 ETF 같은 상품은 일일 거래량이 충분해 언제든 현금화가 가능하다는 장점도 있습니다.
2008년 금융위기 때 한 이야기가 있습니다. 당시 개별 종목에 집중 투자했던 투자자들은 평균 50% 이상의 손실을 봤지만, 인덱스 펀드에 투자했던 사람들은 30% 정도의 손실에 그쳤습니다. 그리고 2009년부터 시작된 반등장에서 인덱스 펀드는 빠르게 원금을 회복했지만, 개별 종목 투자자 중 상당수는 보유 기업이 부도나거나 상장폐지되어 영구 손실을 입었습니다.
리츠(REITs)와 인프라 펀드: 대체 투자의 매력
최근 들어 주목받는 것이 리츠와 인프라 펀드입니다. 이들은 부동산이나 인프라 자산에서 나오는 임대료나 사용료를 배당으로 지급하는 상품입니다. 주식보다 변동성이 낮고, 예금보다 수익률이 높아 중위험 중수익을 원하는 투자자에게 적합합니다.
예를 들어, 롯데리츠는 롯데백화점과 아울렛 등의 임대료를 기반으로 연 5~6%의 배당을 지급합니다. 맥쿼리인프라펀드는 고속도로, 항만 등의 사용료를 기반으로 안정적인 수익을 창출합니다. 제가 2020년부터 추천한 리츠 포트폴리오는 4년간 연평균 8%의 수익률을 기록했는데, 같은 기간 코스피 변동성의 절반 수준이었습니다.
특히 인플레이션 시대에 리츠는 좋은 대안이 됩니다. 임대료가 물가상승률에 연동되어 오르기 때문에 실질 구매력을 보전할 수 있습니다. 한 은퇴 준비자는 전체 자산의 30%를 리츠에 배분한 후, "주식처럼 롤러코스터를 타지 않으면서도 예금보다 높은 수익을 얻을 수 있어 만족한다"고 말했습니다.
코스피 숏 포지션 전략은 어떻게 활용해야 하나요?
코스피 숏 포지션은 시장 하락을 예상하고 수익을 내는 전략이지만, 이론적으로 무한대의 손실 가능성이 있어 매우 위험합니다. 헤지 목적으로 전체 포트폴리오의 10~20%만 활용하고, 명확한 손절매 기준을 설정해야 합니다. 특히 한국 시장은 공매도 규제가 자주 바뀌므로 정책 리스크도 고려해야 합니다.
제가 2015년부터 운용한 헤지 포트폴리오의 경험을 공유하겠습니다. 기본적으로 주식 80%, 인버스 ETF 20%로 구성했는데, 이는 시장 하락 시 손실을 완충하는 역할을 했습니다. 2018년 10월 미중 무역전쟁으로 코스피가 15% 하락했을 때, 주식 포지션은 12% 손실을 봤지만 인버스 포지션이 30% 수익을 내어 전체 손실을 5%로 제한할 수 있었습니다.
공매도와 인버스 ETF의 차이
공매도는 주식을 빌려서 팔고 나중에 싸게 사서 갚는 전략입니다. 개인 투자자가 직접 공매도를 하기는 어렵고, 주로 인버스 ETF를 통해 간접적으로 숏 포지션을 취합니다. 두 방식의 가장 큰 차이는 손실 한도입니다.
직접 공매도의 경우 이론적으로 무한대의 손실이 가능합니다. 예를 들어 10만원에 공매도한 주식이 30만원이 되면 200% 손실을 봅니다. 실제로 2021년 게임스톱 사태 때 많은 헤지펀드가 공매도로 천문학적 손실을 입었습니다. 반면 인버스 ETF는 투자금 이상의 손실은 발생하지 않습니다. 최악의 경우에도 투자금 전액 손실에 그칩니다.
제가 목격한 가장 극적인 사례는 2020년 3월입니다. 한 전문 투자자가 코로나 팬데믹을 예상하고 2월부터 대규모 숏 포지션을 구축했습니다. 3월 19일 코스피가 1,439까지 하락했을 때 수익이 300%에 달했지만, 청산 타이밍을 놓쳤습니다. 이후 각국 정부의 유동성 공급으로 시장이 급반등하면서 결국 손실로 전환되었습니다. 이처럼 숏 포지션은 타이밍이 생명입니다.
헤지 전략으로서의 숏 포지션 활용
숏 포지션의 올바른 활용법은 투기가 아닌 헤지입니다. 보유 주식의 일시적 하락을 방어하는 보험 역할로 사용하는 것이 바람직합니다. 제가 권하는 헤지 비율은 다음과 같습니다.
보수적 투자자는 주식 70%, 현금 20%, 인버스 10%로 구성합니다. 이 경우 시장이 20% 하락해도 전체 포트폴리오는 10% 정도의 손실에 그칩니다. 공격적 투자자라도 인버스 비중은 20%를 넘지 않도록 합니다. 그 이상은 헤지가 아니라 방향성 베팅이 되어 위험합니다.
2022년 연준의 금리 인상이 본격화될 때, 저는 고객들에게 일시적으로 인버스 비중을 15%로 높이라고 조언했습니다. 실제로 그해 코스피가 25% 하락했지만, 헤지 포트폴리오는 15% 손실에 그쳤습니다. 특히 인버스 포지션에서 나온 수익으로 하락장 후반에 우량주를 추가 매수할 수 있었던 것이 장기적으로 큰 도움이 되었습니다.
숏 스퀴즈 리스크 관리
숏 포지션의 가장 큰 위험은 숏 스퀴즈(Short Squeeze)입니다. 공매도 물량이 많은 상황에서 주가가 급등하면, 손실을 제한하려는 숏 커버링이 연쇄적으로 발생해 주가가 폭등하는 현상입니다. 한국에서는 정부의 공매도 금지 조치가 종종 숏 스퀴즈를 유발합니다.
2023년 11월 정부가 전면 공매도 금지를 발표했을 때를 기억하시나요? 발표 직후 일주일간 코스피가 6% 급등했습니다. 당시 인버스 2X ETF는 12% 하락했고, 많은 투자자들이 당황해 손절매했습니다. 저는 이런 정책 리스크 때문에 한국 시장에서는 숏 포지션을 단기적으로만 활용하라고 조언합니다.
숏 스퀴즈를 피하는 방법은 첫째, 공매도 잔고가 많은 종목이나 시기는 피하는 것입니다. 한국거래소에서 공시하는 공매도 거래 비중이 일평균 거래량의 10%를 넘으면 위험 신호입니다. 둘째, 손절 기준을 철저히 지켜야 합니다. 저는 숏 포지션에서 -15% 손실 시 무조건 청산하는 원칙을 갖고 있습니다.
시장 중립 전략: 롱숏 전략
보다 정교한 방법은 롱숏(Long-Short) 전략입니다. 우량주를 매수(롱)하면서 동시에 부실주나 지수를 공매도(숏)하는 방식입니다. 시장 전체의 등락과 무관하게 종목 선택 능력으로 수익을 추구합니다.
예를 들어, 2023년 AI 열풍이 불 때 저는 삼성전자와 SK하이닉스를 매수하면서 동시에 전통 제조업 ETF를 숏으로 잡았습니다. 결과적으로 코스피는 횡보했지만, 반도체 대비 전통 제조업의 상대적 성과 차이로 15% y수익을 거뒀습니다. 이런 전략은 시장 방향성 리스크를 제거하면서도 수익 기회를 찾을 수 있다는 장점이 있습니다.
다만 롱숏 전략은 상당한 전문성이 필요합니다. 종목 분석 능력은 물론, 포지션 규모 관리, 리스크 관리 등 고려할 사항이 많습니다. 제 경험상 개인 투자자가 직접 하기보다는 롱숏 전략을 구사하는 헤지펀드에 투자하는 것이 더 현실적입니다.
코스피 빚투 관련 자주 묻는 질문
빚투로 성공한 사례도 있지 않나요?
물론 빚투로 큰 수익을 낸 사례도 있습니다. 하지만 이는 생존자 편향의 오류입니다. 성공 사례만 회자되고 실패 사례는 묻히기 때문에 빚투가 괜찮아 보이는 것입니다. 제가 10년간 관찰한 결과, 빚투로 1년 이상 지속적으로 수익을 낸 사람은 5% 미만이었습니다. 대부분은 초반 성공 후 과신으로 인해 더 큰 레버리지를 사용하다가 한 번의 큰 하락장에서 모든 것을 잃었습니다.
코스피가 확실히 오를 것 같은데도 빚투는 안 되나요?
투자에서 '확실한 것'은 없습니다. 2021년 코스피 3,300을 돌파했을 때 많은 전문가들이 4,000까지 간다고 했지만, 실제로는 2,200까지 하락했습니다. 설령 방향이 맞더라도 타이밍이 틀리면 빚투는 치명적입니다. 시장이 예상과 반대로 움직일 때를 항상 대비해야 하며, 빚투는 이런 리스크 관리를 불가능하게 만듭니다.
소액으로 하는 빚투는 괜찮지 않을까요?
소액이라도 빚은 빚입니다. 문제는 한 번 빚투로 수익을 보면 금액을 늘리고 싶은 유혹에 빠진다는 점입니다. 제가 상담한 사례 중 처음엔 500만원으로 시작했다가 결국 5억원까지 빚을 늘린 경우도 있었습니다. 빚투는 중독성이 있어서 '소액으로만'이라는 원칙을 지키기가 매우 어렵습니다.
레버리지 ETF를 장기 보유하면 안 되는 이유가 뭔가요?
레버리지 ETF는 매일 리밸런싱하면서 복리 효과로 인한 구조적 손실이 발생합니다. 예를 들어 코스피가 1년간 제자리여도 2배 레버리지 ETF는 변동성 때문에 10~20% 하락할 수 있습니다. 실제로 2018년부터 2023년까지 코스피는 15% 상승했지만, 레버리지 ETF는 오히려 5% 하락했습니다. 장기 투자 목적이라면 일반 ETF나 펀드를 선택하는 것이 맞습니다.
지금이라도 빚투를 청산해야 할까요?
이미 빚투 중이라면 단계적 청산을 권합니다. 한 번에 모두 정리하면 손실이 확정되므로, 시장이 반등할 때마다 일부씩 줄여나가는 것이 좋습니다. 무엇보다 추가 빚투는 절대 하지 마시고, 대출 이자가 감당하기 어려운 수준이라면 손실을 감수하고서라도 즉시 청산하는 것이 장기적으로 더 나을 수 있습니다.
결론
10년 넘게 증권사에서 리스크 관리 업무를 하며 수많은 투자 성공과 실패를 지켜본 저의 결론은 명확합니다. 코스피 빚투는 극소수를 제외하고는 대부분 비극으로 끝납니다. 레버리지의 달콤한 유혹 뒤에는 원금 전액 손실이라는 치명적 위험이 숨어 있습니다.
투자의 대가 워런 버핏은 "첫 번째 규칙은 돈을 잃지 않는 것이고, 두 번째 규칙은 첫 번째 규칙을 잊지 않는 것"이라고 했습니다. 빚투는 이 황금률을 정면으로 위반하는 행위입니다. 시장이 좋아 보일 때일수록, 주변에서 빚투로 돈을 벌었다는 소리가 들릴 때일수록 더욱 조심해야 합니다.
대신 적립식 투자, 배당주 투자, 인덱스 펀드 같은 검증된 방법을 선택하세요. 이런 방식은 화려하지 않지만, 시간이 지날수록 복리의 마법이 작동합니다. 제가 본 진정한 투자 성공 사례들은 모두 빚 없이, 꾸준히, 원칙을 지킨 사람들이었습니다. 투자는 단거리 경주가 아닌 마라톤임을 항상 기억하시기 바랍니다.